Cara y Ceca: Los precios de la urea bajan por el tobogán, pero los valores de los fertilizantes fosfatados ni se inmutan

La demanda de importación de urea en la Argentina continúa sumamente deprimida y el mercado se describe como apagado. Los compradores se mantienen al margen y  esperan ofertas con precios más bajos en un contexto global de demanda muy deprimida.
“Las cotizaciones de urea para la Argentina sufrieron una nueva caída. Esta semana los precios se evalúan en un rango de 590 a 600 u$s/tonelada CFR, pero sin lograr concretar negocios”, señala el informe semanal de la consultora IF Ingeniería en Fertilizantes.
El último punto de inflexión ocurrió a mediados de abril, cuando las tensiones en Medio Oriente y una licitación en India impulsaron los precios y en la Argentina se llegó a un pico máximo de 850 a 870 u$s/tonelada CFR. Al comparar ese techo con los niveles actuales, la plaza argentina acumula un derrumbe ininterrumpido de entre 260 y 270 u$s/tonelada CFR en menos de dos meses.
“Por su parte, los precios locales también continúan su tendencia bajista. Los productores argentinos difieren la decisión de compra hasta tanto la demanda del cultivo no se los requiera, metiéndole más presión a la oferta, que día a día busca generar demanda mostrando precios cada vez más competitivos, pero sin encontrar interés por el momento”, remarca el informe.
El rango de precios de UREA en el mercado mayorista argentino se ubicó en 760 u$s/tonelada al inicio de la semana, mientras que al final de la misma cotizaba un rango de 720-740 u$s/tonelada.

Por el lado de los fertilizantes fosfatados, la demanda de importación en la Argentina se mantiene  paralizada, aunque con disponibilidad ajustada. Las ofertas de los proveedores internacionales se mantienen el rango de 910 y 920 u$s/tonelada CFR.
“Los importadores se resisten a operar en los niveles actuales de precios por considerarlos inviables frente a los valores locales, que los agricultores argentinos no están dispuestos a convalidar, quienes están optando por un fuerte recorte de dosis, enfocando sus estrategias en arrancadores de menor costo”, señala.
En este contexto, algunas ofertas de fosfato monoamónico y diamónico (DAP y MAP) en el mercado mayorista argentino retrocedieron a valores de 970-1000 u$s/tonelada, en busca de despertar interés por parte de la demanda, que continua sin reaccionar con la siembra de fina ya lanzada.
“Los precios del mercado mayorista argentino actualmente se sitúan entre 100 y 130 u$s/tonelada por debajo de la paridad de importación. Esta tremenda distorsión de precios se da en un contexto muy particular y nunca antes visto: inventarios ‘viejos’ con un costo que permite vender a los niveles de precios actuales”, apunta el documento.
“La pregunta que nos hacemos semana a semana es: ¿qué pasará con los precios en el mercado argentino cuando se liquiden los inventarios ‘baratos’? El mercado internacional no parece dar respiro con la crisis de costos de las materias primas para la producción de fertilizantes fosfatados. Tarde o temprano, todo parece indicar que los precios locales en la Argentina inevitablemente se tendrán que acoplar a la paridad de importación”, advierte.
En lo que respecta al mercado global de fertilizantes nitrogenados, continuó experimentando una aguda tendencia bajista y un deterioro generalizado en los precios, fuertemente presionado por la confirmación del retorno de las exportaciones chinas y la ausencia casi total de interés de compra a nivel mundial.

Toda la atención del mercado sigue centrada en la licitación de compra de la agencia estatal NFL por 1,7 millones de toneladas, cuyo cierre es el próximo  8 de junio. “Sin embargo, el mercado anticipa que este volumen será insuficiente para absorber el aumento de la oferta global. A esto se suma que India redujo sus previsiones para el monzón debido al riesgo del fenómeno de El Niño, lo que genera incertidumbre sobre la fuerza de su demanda agrícola futura”, explica.
En Brasil, los importadores siguen al margen, posponiendo las compras para la cosecha de maíz “safrinha” bajo la expectativa de que los precios sigan bajando. Los valores de importación siguen cayendo con negocios confirmados en 520 u$s/tonelada CFR y un rango general evaluado en 520- 565 u$s/tonelada CFR.
En EE.UU., la demanda de barcazas en Nueva Orleans (NOLA) cayó drásticamente debido a la falta de demanda para aplicaciones de cobertura, con gran parte del volumen transado destinándose a la reexportación.
“El principal catalizador bajista fue la claridad sobre las cuotas de exportación de China. Se espera que los envíos se reanuden este mes, con asignaciones que totalizan entre 2,0 y 2,6 millones de toneladas (e incluso hasta 3,0 millones). Se han establecido precios mínimos de exportación alrededor de 660 u$s/tonelada FOB para urea perlada y 670-680 u$s/tonelada FOB para granular, aunque el mercado internacional ya está perforando esos niveles”, resalta.
En tanto, el mercado mundial de fertilizantes fosfatados se mantiene en un prolongado estancamiento, atrapado entre una aguda destrucción de la demanda y una crisis de costos de materias primas que continúa asfixiando la capacidad de producción de las fábricas.
El azufre y el ácido sulfúrico siguen registrando alzas en los precios debido a la crisis productiva y logística generada por la guerra en Medio Oriente, lo que presiona fuertemente los márgenes de los productores de fosfatados y limita la disponibilidad de nuevos cargamentos.
Las exportaciones chinas siguen bloqueadas. En su mercado interno, los precios del DAP y MAP continúan subiendo impulsados exclusivamente por los costos alcistas del azufre, sin miras a retomar las ventas internacionales en el corto plazo.
“India fue prácticamente el único motor de actividad de la semana. El consorcio Indian Potash Limited (IPL) compró 100.000 toneladas de DAP y 100.000 de superfosfato triple (TSP) a la productora marroquí OCP para embarque entre junio y julio”, comenta el informe.
La liquidez en Brasil fue nula, fuertemente afectada por el feriado de Corpus Christi y el rechazo continuo de los importadores a convalidar precios altos. El MAP tiene un valor de importación de referencia de 900 u$s/tonelada CFR.
En Nueva Orleans, E.UU., la actividad retrocedió debido a que los compradores optan por comercializar los volúmenes sobrantes de la primavera en lugar de comprometerse con nuevas posiciones de llenado de verano. Las barcazas de DAP cayeron para cotizar a 780- 790 u$s/tonelada FOB y el MAP acompañó esa baja para ubicarse entre 795 y 810 u$s/tonelada FOB.