Los fondos agrícolas siguen liquidando “a dos manos” contratos de maíz estadounidense para impulsar un profundo proceso bajista

Los operadores de fondos agrícolas que gestionan activos en el CME Group (“Chicago”) esta semana siguieron liquidando posiciones de maíz para asegurar utilidades en un entorno marcadamente bajista.
El martes pasado la posición neta especulativa en contratos futuros y opciones de maíz en el CME Group siguió descendiendo de manera marcada, según datos publicados este viernes por la Commodity Futures Trading Commission. Sin embargo, en el caso de la soja la historia es diferente.

Los precios del maíz estadounidenses están completamente desarbitrados con respecto a los valores negociados en Europa y eso tiene un impacto directo en los “bolsillos” de los productores del Mercosur.  
Locura en el mercado internacional de maíz con precios que operan a contramano en Estados Unidos y Europa

Eso muestra que la baja pronunciada del cereal en el CME Group está más relacionada con una cuestión de orden financiero que por factores propios de los fundamentos propios del mercado agrícola.
Tampoco ayuda demasiado el hecho de que el USDA anunciara estimaciones de la cosecha estadounidense de maíz superiores a muchos pronósticos privados (lo que promovió la furia entre muchos “farmers” y operadores).
En lo que respecta a la soja, los fondos agrícolas siguen en promedio con una actitud expectante, lo que indica que, estando mayormente “comprados”, mantienen por el momento su posición a la espera de nuevas señales de mercado (ya sea alcistas o bajistas).
En la actual coyuntura, uno de los factores determinantes de la dinámica de la formación de precios de la oleaginosa es la variable climática en Brasil, la cual, si bien se viene desarrollando sin inconvenientes, presenta pronósticos preocupantes.
Precavidos: Se aceleran las coberturas en soja ante la posibilidad de que a la oleaginosa le toquen “malas cartas”

Las posiciones netas surgen de la diferencia entre las posiciones compradas (“long”, que fijan un precio techo y por ende apuestan a un mercado alcista) y las posiciones vendidas (“short”, que fijan un precio piso y por lo tanto apuestan a un mercado bajista). Tales registros se difunden con algunos días de retraso para evitar que la información impacte en las cotizaciones de granos.